Was ist eine Immobilienblase und wie können Sie sich davor schützen?

Undine Tackmann

4. April 2023

Wer aktuell in Wohneigentum investieren möchte, der darf tief in die Tasche greifen. Denn die Kaufpreise für Immobilien stiegen in den letzten Jahren rasant an. Mittlerweile sind die Immobilienpreise so hoch, dass die Frage aufkommt, ob sich Deutschland in einer Immobilienblase befindet. Doch was bedeutet das eigentlich und wer bringt eine Immobilienblase zum Platzen?

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Was ist eine Immobilienblase?

Bei einer Immobilienblase handelt es sich nicht um eine wirkliche Blase. Der Begriff beschreibt einen besonderen Zustand auf dem Immobilienmarkt. Und zwar wird immer dann von einer Immobilienblase gesprochen, wenn die vorherrschenden Preise für Immobilien nicht mehr im Verhältnis zum eigentlichen Wert des Objekts oder Durchschnittseinkommen der Bürger:innen steht. Solche Preisblasen traten in der Vergangenheit schon öfter auf und korrigierten sich nach einiger Zeit von allein.

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Befindet sich Deutschland in einer Immobilienblase?

Vor allem in den letzten Jahren war ein starker Anstieg der Immobilienpreise zu beobachten. Dadurch stellt sich immer häufiger die Frage: Befindet sich Deutschland bereits in einer Immobilienblase? Um das herauszufinden gibt es verschiedene Index-Systeme. Einer davon ist der Immobilienblasenindex der Schweizer Großbank UBS. Darin werden verschiedene Kennzahlen von weltweit 24 Metropolen verglichen. Um das vorherrschende Risiko einer Immobilienblase einzuschätzen, werden die Hauspreise beispielsweise ins Verhältnis zu Einkommen oder Miete gesetzt. Laut des UBS-Immobilienblasenindex von 2022 herrscht bereits in München und Frankfurt die Gefahr einer Immobilienblase.

Das passiert, wenn eine Immobilienblase platzt

Anhand der Finanzkrise in den USA im Jahr 2007 lässt sich gut beschreiben, welche Auswirkungen eine Immobilienblase haben kann und was passiert, wenn diese platzt. Durch eine gelockerte Kreditvergabe mit geringen Tilgungsraten an Personen, welche wenig Eigenkapital hatten, stieg das Risiko einer Preisblase. Als die Banken nach einiger Zeit die Zinsen erhöhten, konnte vielen Kreditnehmer ihre Raten nicht mehr zahlen. Infolgedessen wurden viele Immobilien wieder verkauft und das meist mit einem enormen Preis- und Wertverlust, was letzten Endes die Immobilienblase zum Platzen brachte.

Kreditvolumen

Überlegen Sie ganz genau, ob Sie sich wirklich einen Kredit leisten können. Niedrige Kreditzinsen verleiten viele Leute dazu, einen Immobilienkredit aufzunehmen. Gerät die Summe aller von den Banken gewährten Kredite aus dem Gleichgewicht, kann das die Stabilität des Marktes negativ beeinflussen. Dieses Risiko besteht immer dann, wenn in einem Gebiet überdurchschnittlich viele Kredite an Leute vergeben werden, die langfristig keine ausreichende Liquidität vorweisen können.

Tilgungsrate

Bei der Tilgungsrate handelt es sich um eine festgelegte Summe, welche Sie monatlich an die Bank zahlen. Sie ist vergleichbar mit einer Miete, nur dass Sie damit Ihre Schulden abbezahlen. Achten Sie darauf, die Tilgungsrate nicht zu hoch anzusetzen, sondern immer noch Geld beiseitelegen zu können. Denn als Hausbesitzer müssen Sie für alle Hausnebenkosten selbstständig aufkommen. Fällt beispielsweise eine unerwartete Reparatur an, müssen Sie diese und weiterhin Ihre monatliche Rate zahlen.

Lassen Sie sich sicherheitshalber von Immobilienmakler:innen oder Finanzberater:innen unter die Arme greifen. Vor allem beim Immobilienkauf und -verkauf können schon kleine Fehler große finanzielle Folgen nach sich ziehen.